การซื้อขายความถี่สูง
คำแนะนำเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง:
การซื้อขายความถี่สูง (High Frequency Trading, HFT) หมายถึงการทำธุรกรรมการซื้อขายโดยใช้คอมพิวเตอร์และอัลกอริธึมที่มีความเร็วสูงเพื่อหารายได้จากความแตกต่างเล็กน้อยในราคาในตลาด การซื้อขายเหล่านี้รวดเร็วมากจนบางบริษัทตั้งเซิร์ฟเวอร์ของตนให้ใกล้กับตลาดหลักทรัพย์เพื่อลดระยะเวลาการส่งคำสั่งการซื้อขาย
ภูมิหลังการพัฒนา:
การที่เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์เร็วขึ้นมีส่วนช่วยให้การซื้อขายความถี่สูงกลายเป็นจริง ในขณะเดียวกัน กฎระเบียบที่มีการเปลี่ยนแปลงหลายครั้งก็เป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนา HFT โดยในปี 1998 SEC (คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ) ออกกฎ "Regulation Alternative Trading Systems" ที่เปิดทางให้แพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์สามารถแข่งขันกับตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ได้
มาตรการของ SEC:
ในวันที่ 14 เมษายน SEC จะจัดการประชุมเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง และพิจารณากำหนดแผนการที่ให้ผู้ค้าความถี่สูงรายงานตัวตนและการดำเนินการซื้อขายแก่ SEC โดย SEC อาจกำหนดให้บริษัทค้าหุ้นและกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ต้องใช้หมายเลข ID และแจ้งข้อมูลการดำเนินการซื้อขาย
ผลกระทบของการซื้อขายความถี่สูงต่อตลาด:
รายงานจากธนาคารกลางชิคาโก้ระบุว่า 70% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในตลาดหุ้นสหรัฐมาจากการซื้อขายความถี่สูง โดยมีเพียง 2% ของสถาบันการเงินที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการซื้อขายประเภทนี้ แม้ว่าการซื้อขายความถี่สูงสามารถเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดได้ แต่หากระบบเกิดข้อผิดพลาดหรือความประมาทจากมนุษย์ อาจส่งผลกระทบที่รุนแรงต่อตลาด
ลักษณะของการซื้อขายความถี่สูง:
1. การซื้อขายความถี่สูงจะทำการซื้อขายโดยอัตโนมัติผ่านโปรแกรมคอมพิวเตอร์
2. การซื้อขายความถี่สูงมีปริมาณการซื้อขายที่มาก
3. การซื้อขายความถี่สูงมีระยะเวลาถือครองที่สั้นมากและมีการซื้อขายจำนวนมากในแต่ละวัน
4. ผลตอบแทนต่อการซื้อขายแต่ละครั้งค่อนข้างต่ำ แต่ผลตอบแทนโดยรวมค่อนข้างคงที่
ความเสี่ยงของการซื้อขายความถี่สูง:
การซื้อขายความถี่สูงดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ที่มีกำลังประมวลผลสูงและอัลกอริธึมที่ซับซ้อน สามารถทำการซื้อขายและยกเลิกคำสั่งในเวลาไม่กี่มิลลิวินาที เพื่อให้ได้เปรียบในระดับวินาทีหลัก บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งถึงกับตั้งเซิร์ฟเวอร์ไว้ใกล้กับตลาดหลักทรัพย์ แต่หากมีการซื้อขายความถี่สูงจำนวนมากเกินไป ก็อาจทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาดได้
ปัญหาจากการซื้อขายความถี่สูง:
ในปี 2012 การซื้อขายความถี่สูงของ Knight Capital ทำให้เกิดการสูญเสียจำนวนมาก และ BATS Exchange ก็ประสบกับเหตุการณ์ "Flash Crash" ที่ส่งผลกระทบต่อทั้งตลาด นอกจากนี้ Nanex บริษัทที่พัฒนาโปรแกรมการซื้อขายได้บันทึกเหตุการณ์การผันผวนของหุ้นที่ผิดปกติกว่า 2,000 ครั้ง
บทสรุป:
การซื้อขายความถี่สูงแม้ว่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาดได้ แต่ก็มีความเสี่ยงที่ไม่ควรมองข้าม การพัฒนาเทคโนโลยีและการปรับปรุงกฎระเบียบเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาสมดุลระหว่างการพัฒนาตลาดและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
แท็ก (Tags):
การซื้อขายความถี่สูง, ความเสี่ยง, ตลาดหุ้น, SEC, กฎระเบียบ, เทคโนโลยี, โปรแกรมคอมพิวเตอร์, การซื้อขายอัตโนมัติ, อัลกอริธึม, สภาพคล่อง
ความคิดเห็นของผู้ใช้
ยังไม่มีความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น